环保股搭乘“美丽中国”概念腾飞
“十八大”报告提出了“美丽中国”概念，勾勒出未来中国发展的新蓝图。从中央到环保部均释放了*府强烈关注环境保护、资源循环利用、节能减排的信号，在经济转型时期，表明了国家对环保的重视程度提升到空前的高度。周五，受消息面影响，烟气脱硝受益的环保股逆市上涨。
据业内人士分析，从近期的宁波PX事件、四川什邡事件和江苏启东事件中可以看出，今后与民生息息相关的污染源企业设厂、污染物超标排放、固废选址等问题，将进一步考验*府对环保*策的执行力度和危机处理能力。所以投资者可从与人民生活相关的水循环和废弃物综合利用两方面把握投资机遇。
水循环利用向BOT模式化发展
目前，我国水资源短缺和水污染严重，“水环境”状况相当恶劣。《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》对水处理行业发展作了明确规定，引导行业继续快速发展。“规划”要求在“十二五”期间，增加污水处理规模4569万立方米/日，城市污水处理率从2010年的77.5%提升至85%，总投资金额为1040亿元；升级改造污水处理规模为2611万立方米/日，总投资金额为137亿元。
据了解，以前国内的污水处理厂主要以*府建设、运营为主。随着水处理行业的发展，项目规模逐渐变大，投资金额提高后，*府部门开始从自建自营、委托代建后赎回等方式向BOT模式发展，即*府将污水处理厂完全委托给一家专业公司，负责处理厂的投资、建设和运营。目前，新建的污水处理厂以BOT模式为主，BOT模式市场占比达到30%以上。污水处理行业的上市公司主要有碧水源（300070）、首创股份（600008）和南海发展（600323）等。
*府启动垃圾焚烧发电项目
目前，全国城镇化率已达51.27%，城市生活垃圾年清运量高达2.21亿吨，660多个城市已有200多个面临垃圾围城，形势严峻。而垃圾焚烧作为目前最佳的垃圾处理方式，受到*府部门的大力推崇，《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》指明发展目标：到2015年，生活垃圾焚烧处理设施能力达到无害化处理总能力的35%以上，其中东部地区达到48%以上。而现有的220多座垃圾发电厂的总处理能力只占到“规划”标准的50%左右，预计“十二五”期间垃圾焚烧发电厂新增数量在150家左右，投资总金额达600亿元。垃圾焚烧发电投资热潮如期而至，各地*府纷纷启动垃圾焚烧发电项目，如大连市*府公开发布拟新建垃圾发电厂4座，云南省规划新建垃圾焚烧发电厂12座，设计年处理能力达260.3万吨。
10月份，环保部、发改委、工信部以及卫生部联合发布了《“十二五”危险废物污染防治规划》。这是继5月出台的城镇生活垃圾处理“十二五”规划之后的另一重要行业指引，为促进固体废物行业、尤其是危险废物处理行业加快发展提供重要*策支持，提出“十二五”期间重点工程投资达到261亿元。桑德环境（000826）作为固废行业龙头公司，独特的全产业链模式将有利于公司在行业发展中占据先机，预计未来公司发展仍将保持高速增长。东江环保（002672）作为固废处理广东地区龙头，高毛利率同样吸引了券商的眼球。格林美（002340）凭借资金优势、良好的商业信誉，在回收领域优势渐显，下半年废旧电器拆解业务将有大幅增长。永清环保（300187），参与湖南永兴重金属污染治理工程。上述规划对以上公司的业务可能会产生积极影响。
“美丽中国”带动业绩提速
2012年前三季度，环保板块总体净利润同比增长18%，其中固废处理和水处理子公司业绩表现最为出色，都在30%以上。
对此，招商证券（600999）环保行业分析师认为，污水处理、尤其是再生水回用是“十二五”期间将重点加强的一个新领域，行业也将保持持续快速增长的势头。且固废、水产业以市*投入为主，受经济周期影响不大，在经济低迷期仍然能保持较好增长。随着扶持*策的持续出台，对应上市公司订单和业绩将来均会有所表现。
各级*府也开始加大对环保产业的投入。桑德环境11月14日公告签署了《巨鹿县生活垃圾焚烧发电工程项目合作框架协议书》，拟投资4.28亿元新建垃圾发电项目。16日公告与吉林省德惠市*府签署框架协议，获得生活垃圾处理特许经营权，期限为30年。盛运股份（300090）11月16日公告签署了《招远市生活垃圾焚烧发电项目特许经营协议》。