中美博弈
毋庸讳言，中美之间暗流涌动。
围绕第一阶段协议落实情况的博弈，将成为下一阶段的宏观重点。
虽然中美通话表示一阶段协议尚在推动，但是从现有中国外贸数据来看，由于疫情，无论总量还是农产品，距离承诺从美国进口的金额差距较大。
中美第一阶段协议对年新增采购的要求是：
1）及年中方新增自美进口合计亿美元（年基础上），其中年为亿美元，占比38%；
2）年新增采购的制成品、农产品、能源产品及服务分别为亿美元、亿美元、亿美元及亿美元。
而年一季度，按照美方公布数据来看，制成品、农产品及能源产品的采购额同比增速分别为-5%，3%，-38%，远低于年度目标增速85%，%及%。
在未来国内需求仅是修复而非反转更强的基本面下，比疫情前预期基础上更大力度地增加进口并不现实。但因疫情中美重修一阶段协议，或缓和进口增加幅度也较难实现。
除了经济环境让协议执行难度加大外，我们还注意到双方数据统计结果的差异。尤其是农产品采购方面，在年及年一季度，美方数据大幅低于我方。
中美两方的进出口数字差异，也导致接下来三个季度的目标任务量不同。美方数据倒推出%的目标增速，而中方数据仅需96%。
数据差异原因可能有三：
1）途中运输、装卸等摩擦成本没有计入美方数据；
2）中方对美加征关税没有计入美方数据；
3）部分通过转口贸易进入中国的商品没有计入美方数据。
但这三个方面原因，都难以解释Q1农产品数据的巨大差异，美方统计结果仅为中方的62%。
考虑到特朗普*府的一贯表现，我们不排除美方故意低报针对中方的农产品出口数据，背后的目的，或者是向中方施压，要求中方提高农产品进口力度；或者是通过摆布数据，在后期大选期间集中释放，服务于总统竞选。
近期需密切注意美国的舆论动向，谨防关系突然转向恶化所带来的市场风险。今日有外媒报道金毛命令联邦退休金撤出中国的股票。
今日盘面虽然深V走势，但即便仅从技术面角度，阿策个人对市场仍然谨慎。
附年美国大选的几个关键时点：
2月至6月，各州进行初选，选出各州的*候选人；
7月13日至16日，民主*大会选出*派总统（拜登）、副总统候选人；
8月24日至27日，共和*大会选出*派总统（特朗普）、副总统候选人；
9月29日，印第安纳州圣母大学首次大选总统辩论；
10月7日：犹他州盐湖城犹他大学副总统辩论会；
10月15日：密歇根大学举行第二次大选总统辩论；
10月22日：贝尔蒙特大学第三次大选总统辩论；
11月3日，进行投票。
参考研报：
《中美第一阶段协议：兵者诡道也》
病*检测
继4月27日武汉在院的新冠肺炎患者正式清零后，5月11日晚，武汉发布通知表示，武汉将在全市范围内开展全员新冠病*核酸筛查“十天大会战”。
受此消息刺激，昌红科技、迈克生物、达安基因、华大基因、金域医学等公司今日股价有所表现。
根据通知，各区按10天期限，做好本辖区全员核酸筛查计划安排。根据武汉市统计局官方数，年，武汉市常住人口.1万人。除去此前已完成核酸检测的余万，仍有约0万人尚未完成核酸检测。
根据湖北省此前公布的集中采购核酸检测试剂人均费用16.78-24.99元，核酸检测医疗服务价格元/次测算，0万人次核酸检测的费用将达到近20亿元，其中检测试剂市场规模约2亿元。
受此前试剂集采降价影响，试剂的总新增规模并不大。
未来检测板块行情的持续性将更多取决于吉林舒兰的疫情状况。
此前，5月9日吉林省新增本地确诊病例11例，全部在舒兰市；按照国家新冠肺炎疫情分区分级标准，将舒兰市风险等级由中风险调整为高风险。
这11例病例，均与5月8日吉林省通报的舒兰市确诊病例有关（舒兰市公安局洗衣工），即这个传染链已经出现了家庭聚集性传播和社区传播。
尤为令人忧心的是，这个传染链的源头尚成谜。因通报中称：该病例无省外居住史、活动史，暂时未发现境外、重点省份返吉人员接触史。公布的行动轨迹显示，该病例近期均在舒兰市活动。目前有关部门正在通过流行病学调查等多种方法对其感染来源进行追踪调查。
今日，国家卫健委已经向吉林舒兰派出工作组。
工程机械数据跟踪
4月工程机械销量再超预期。
据中国工程机械工业协会统计，年4月纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机台，同比增长59.9%；其中国内台，同比增长64.5%；出口台，同比增长0.88%。
其中国内大挖/中挖/小挖销量分别为0.52/1.16/2.66万台，同比增长49%/65%/68%，增速相比3月均大幅改善。
协会数据显示，4月挖掘机平均工作时长约为小时（高于年各月），同比增长15%，环比增长49%。
从各地区工作时长来看，4月西部地区保持在较高水平，中东部与京津冀地区环比增长明显，湖北/江西/河北/浙江环比增速分别为%/84%/61%/39%。
年1-4月，共销售挖掘机台，同比增长10.5%；其中国内台，同比增长9.35%；出口台，同比增长25.7%。
年4月纳入统计的23家装载机制造企业共销售各类装载机台，同比增长31.4%。
年1-4月，共销售各类装载机台，同比下降7.04%。
预计汽车起重机4月销售增长也在50%左右。
5月工程机械企业普遍供不应求，库存短缺。
以上数据充分印证逆周期稳投资*策发力，拉长市场景气周期。
且受零部件供应的影响，国内市场将更加向国产龙头集中。
由于国外疫情严重，德国美国日本一些零部件企业停工，工程机械重要零部件尤其是发动机在二季度也将出现短缺，龙头企业已在年初做好备货到6-7月，三一重工等龙头企业也在推动国产化，恒立艾迪液压件供给也只能满足几个龙头企业。
在需求火爆供给短缺的情况下，4月泵车、挖掘机、汽车起重机也涨价5-10%，产品提价对毛利率的影响将在二季度开始体现。
相关标的：
三一重工：全系列产品线竞争优势、龙头集中度不断提升；出口不断超预期；行业龙头估值溢价。
恒立液压：国内液压行业龙头，海外拓展+泵阀全面放量，增长可期。
中联重科：起重机、混凝土机龙头，混凝土机刚开始更新周期，塔机销量有望继续超预期。
艾迪精密：液压破碎锤销量持续提升，毛利率创历史新高，液压马达新产品开始实现突破。国产替代加速。
参考研报：
《招商证券-工程机械行业4月销量点评：销售持续火爆，开工率创近年新高》
《华泰证券-机械行业挖掘机月报：4月挖机同增60%，基建开工提速》
《东吴证券-机械设备行业：4月挖机销量同比+60%旺季来临，Q2需求有望持续释放》
数据看盘
1、短线情绪观察
2、北向资金
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